A negociação de cripto está tornando-se lentamente um jogo surpreendente para traders com estratégias que antes só eram implementadas em mercados sofisticados estão agora disponíveis em mercados cripto. Na verdade, em alguns casos, é muito melhor apostar em jogar essas estratégias em criptos do que em qualquer outro lugar. Tal rolar de dados é a arbitragem que lentamente está transformando-se na melhor estratégia para os traders de cripto terem lucros.
Para definir, a arbitragem é a compra e a venda simultâneas e sincronizadas de um ativo para lucrar com uma disparidade no preço em dois mercados diferentes.
É uma estratégia que o trader implementa para fazer lucros explorando a diferença no preço do mesmo instrumento ou ativo em diferentes mercados. A estratégia nasceu e continua a existir devido às ineficiências dos mercados e não teria existido se os mercados fossem perfeitos.
Explicando: O que é a Arbitragem de Bitcoin
A arbitragem ocorre quando um trader compra um título de um mercado e vende ao mesmo tempo em um outro mercado a um preço mais elevado fazendo assim um lucro devido à imparidade dos mercados. A arbitragem tenta encontrar lacunas nos preços de mercado e produz lucro antes que o diferencial de preço seja preenchido ou recuperado. A arbitragem também tenta fornecer um mecanismo à prova de falhas aos mercados que garanta que o preço não se desvie muito do valor de face durante um período significativo.
Em mercados amadurecidos como o de equity, a superioridade tecnológica dos sistemas quase espremia a hipótese de obter uma oportunidade de arbitragem. As exchanges, hoje, implantaram sistemas computacionais especializados que monitoram e detectam a diferenciação de preços para que nenhum trader possa ganhar dinheiro de ineficiências de mercado devido a uma vantagem indevida.
As arbitragens são de vários tipos e continuam a acontecer até onde todos os mercados que vendem a mesma moeda (digamos Bitcoin), ativos ou títulos quotam o mesmo preço por ela. Um trader continuaria a comprar e vender o mesmo ativo em mercados diferentes tanto quanto desejado e tanto quanto ele pode fazer um lucro.
Exemplo: Arbitragem simples de Bitcoin
Para entender a arbitragem de Bitcoin com um exemplo simples, vejamos o seguinte cenário.
- Consideremos que o Bitcoin está sendo negociado em US$10.000 no momento na exchange A, ao mesmo tempo; está sendo negociado em US$10.00 na Exchange B.
- Para que uma arbitragem bem-sucedida aconteça, um trader comprará bitcoin na Exchange A e venderá imediatamente o mesmo na Exchange B, auferindo um lucro de US$200 por bitcoin.
- Um trader, que faz arbitragem verdadeira, continuará a explorar esta diferença de mercado até que alguns especialistas das exchanges ou forças de mercado ajustem os preços entre as duas exchanges para apagar a oportunidade.
Exemplo: Arbitragem triangular
A arbitragem triangular é considerada ligeiramente complexa porque há 3 diferentes pares de negociação de ativos envolvidos onde um trader compra e vende seus ativos para tirar vantagem da diferença do preço. O que é crucial aqui é a velocidade em que a transação acontece que é quase-imediata em todos os três mercados antes que as forças de mercado tragam a paridade nos preços nos três mercados
Exchange 1: XRP/USDT: 0,894
Exchange 2: XRP/libra britânica 1,276
Exchange 3: USDT/libra britânica 1,432
Agora o que acontece aqui é, considere que
- O trader tem o valor de 2 milhões de XRP, ele converteria os 2 milhões de XRP para USDT às taxas de 0,894, dando ao trader 1.788.000 USDT.
- Em seguida, ele passa para o segundo par, onde iria transacionar os USDT 1,788,000 para convertê-los para GBP ou libras britânicos à taxa de 1,276, dando ao comerciante 1.401.254 GBP ou libras britânicas.
- Em seguida, ele passa para o terceiro par para completar o seu triângulo onde o trader pega as GBP ou libras esterlinas da segunda negociação e as transaciona de volta para USDT às taxas de 1,432, dando ao trader USDT 2.0006.596.
- Por esta série de negociações, o lucro total da arbitragem sem risco do trader seria de US$6.596.
Por que surgem oportunidades de Arbitragem de Cripto?
Qualquer um que viu a negociação de cripto sabe que há uma variedade de exchanges através do globo que negociam quase as mesmas moedas, ao menos as principais. Digamos, por exemplo, neste ponto (enquanto vai para publicação), os preços indicados para o Bitcoin nas exchanges são de –
Além disso, os preços praticados nas principais exchanges que eram os seguintes:
- Kraken – US$9.618,80
- Coinbase Pro – US$9.617,00
- Gemini – US$9.621,78
- Bitfinex – US$9.637,48
- Bitstamp – US$9.610,32
Porque é que isto acontece? Algumas motivos que poderiam ser responsáveis por isso são
- Liquidez: Bitcoin tem pontuado volumes massivos em importantes exchanges de cripto desde que o interesse na negociação em exchanges de cripto tem subido como a, BinanceKraken,Coinbase Pro, etc. mas permaneceu muito mais baixo em várias exchanges menores. Essas diferenças na oferta entre as exchanges afeta o preço do Bitcoin.
- Nenhuma maneira comum de encontrar o valor justo do Bitcoin: Embora tenham havido muitas teorias sobre como se valoriza o bitcoin, não houve nenhuma fórmula centralizada comum que pudesse fazê-lo. Por causa disto, ninguém sabe realmente o preço justo e as negociações ocorrem dependendo de o que o comerciante sente que o preço justo poderia ser. Já que todas as negociações nas exchanges acontecem no sentido puro de julgamento, e sua descoberta de preço acontece no que o comprador e o vendedor sentem sobre isso.
- Problemas de infra-estrutura: Este problema é devido à indústria estar no início o que impede os compradores de rapidamente comprarem criptos através de múltiplas exchanges de uma só vez; daí que as diferenças de preços persistem. Isso certamente irá acontecer quando a tecnologia nas exchanges de cripto aumentar, mas ainda há muito tempo.
Barreiras à Arbitragem
Embora a arbitragem pareça fabulosa e uma empolgante oportunidade de ganhar dinheiro, os traders devem perceber que existem certas barreiras-chave que obstruem as oportunidades de arbitragem.
- Tempo de verificação: Novamente devido à estrutura das criptomoedas e à forma como a negociação ocorre, pode levar algum tempo para verificação de transações (entre duas exchanges), e devido à volatilidade nos mercados, há chances de que, durante esse tempo, o preço do Bitcoin possa mudar.
- Verificações regulatórias: Muitas exchanges devido a pressões regulatórias e razões de segurança fazem os traders atravessarem uma quantidade considerável de etapas de verificação. Estas etapas aumentam ainda mais quando há uma maior quantidade de moedas que precisam entrar e sair da exchange.
- Taxas: Se você olhar os exemplos acima, um componente principal que falta aqui é aquele em que as taxas de exchanges comerão seus lucros. Isso inclui taxas de depósito de fiat, taxas de retirada de fiat, taxas de depósito de bitcoin, taxas de retirada de bitcoin e taxas de transação.
- Liquidez: A arbitragem só seria boa e lucrativa se os volumes forem suficientemente elevados em ambas as exchanges, uma vez que a arbitragem é feita com elevados volumes de criptos e as transações precisam ser aprovadas.
- Reputação da Exchange: Uma grande cautela que um trader precisa ter em mente é que transacionar na exchange é a reputação da mesma. A diferença de preço na exchange também pode ser devida a questões técnicas. Um exemplo surpreendente para este são as exchanges que foram hackeadas e onde o preço do Bitcoin de repente fica extremamente baixo porque os traders não confiam na exchange e é frequentemente o cenário em que não há compradores ou tomadores.
A arbitragem é legal?
A arbitragem é completamente legal e é praticada por todo o globo e através dos ativos e commodities onde há uma diferença de preço entre duas exchanges ou marketplaces.
Conclusão
No geral, a arbitragem de Bitcoin é uma oportunidade incrível para os traders gerarem alguma renda boa, mas como uma cautela, ela vem com riscos enormes. O ato de arbitrar Bitcoin não é tão simples como pode parecer no primeiro olhar, mesmo que a arbitragem seja realmente um processo que é muito mais positivo do que a especulação e negociação com margens, que é muitas vezes denominado como manipulação de preços.