Bitcoin e Ethereum recuam com vencimento de US$ 8,3 bi em opções

O mercado de criptomoedas opera em queda nesta sexta-feira (27), com a capitalização total recuando mais de 2% e atingindo US$ 2,3 trilhões (R$ 13,2 tri). O Bitcoin (BTC) recua para US$ 66.631 (R$ 383,1 mil), enquanto o Ethereum (ETH) registra perdas de 4% nas últimas 24 horas, negociado a US$ 1.982 (R$ 11.396).

As principais altcoins também operam no vermelho. O XRP cai 3,58%, cotado a US$ 1,39 (R$ 7,99), enquanto Solana (SOL), BNB, Dogecoin (DOGE) e Cardano (ADA) recuam entre 1,4% e 2,85%. O índice Fear & Greed Index, que mede o sentimento do mercado, permanece em 16 pontos — indicando “medo extremo” entre os investidores.

Vencimento de US$ 8,3 bilhões em opções de BTC e ETH

O principal fator por trás da pressão vendedora é o vencimento mensal de opções de Bitcoin e Ethereum. De acordo com dados da exchange de derivativos Deribit, mais de 109 mil contratos de opções de Bitcoin, com valor nocional de US$ 7,38 bilhões (R$ 42,4 bi), expiram hoje.

A relação put/call está em 0,65, e o max pain — preço no qual a maioria dos contratos expira sem valor — é de US$ 72 mil (R$ 414 mil). Nas últimas 24 horas, o volume de puts superou o de calls, com relação de 1,14, o que indica que os traders estão se protegendo contra novas quedas.

Simultaneamente, cerca de 474 mil contratos de opções de Ethereum, com valor nocional de US$ 964 milhões (R$ 5,5 bi), também vencem hoje. A relação put/call para o ETH é de 0,77, com max pain em US$ 2.200 (R$ 12.650). Apesar do cenário de volatilidade, o volume de calls superou o de puts no período, indicando algum otimismo para prazos mais longos.

Dados macroeconômicos dos EUA pressionam o mercado

Os preços das criptomoedas também sofrem com a divulgação de dados macroeconômicos nos Estados Unidos. Os pedidos semanais de seguro-desemprego vieram abaixo das expectativas na quinta-feira, sinalizando resiliência no mercado de trabalho americano e reduzindo as chances de cortes de juros pelo Federal Reserve (Fed, banco central dos EUA) no curto prazo.

O relatório de inflação ao produtor (PPI, na sigla em inglês) de janeiro será divulgado ainda hoje. A expectativa do mercado é de desaceleração da inflação mensal para 0,3%, ante 0,5% em dezembro. Contudo, após os dados recentes de inflação ao consumidor (PCE), o Fed deve manter as taxas de juros inalteradas pelo menos até junho.

Analistas apontam níveis técnicos importantes

A firma de análise Matrixport destaca que o Bitcoin teve pouca movimentação nesta semana, apesar de mudanças estruturais no mercado. A empresa aponta que aproximadamente US$ 2,5 bilhões (R$ 14,3 bi) em exposição gamma estão sendo liquidados, e cerca de US$ 26 bilhões (R$ 149,5 bi) deixaram o mercado desde as máximas recentes.

O analista Ali Martinez identificou US$ 73.726 (R$ 423,9 mil) como resistência-chave para o BTC, com base nas bandas de preço MVRV da Glassnode. Os principais níveis de suporte estão em US$ 54.703 (R$ 314,5 mil) e US$ 51.558 (R$ 296,4 mil).