ETFs de Bitcoin e Ethereum podem ter restrições removidas nos EUA

A Nasdaq solicitou à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) a aprovação para remover restrições de negociação de opções sobre diversos fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin e Ethereum. Dessa forma, a medida impactaria produtos da BlackRock, Grayscale, Bitwise, Fidelity, ARK21Shares e VanEck, promovendo maior flexibilidade no mercado de derivativos cripto.

Nasdaq propõe mudança nas regras de negociação de ETFs cripto

De acordo com um aviso oficial da SEC dos EUA datado de 21 de janeiro, a Nasdaq propôs alterar suas regras de limite de posição e limite de exercício de opções sobre vários ativos cripto. Além disso, a bolsa de valores busca a efetivação imediata das mudanças regulatórias.

O documento oficial da SEC indica que:

“Em 7 de janeiro de 2026, a Nasdaq Stock Market LLC apresentou à Comissão de Valores Mobiliários a proposta de mudança de regra conforme descrito nos itens I e II abaixo, que foram preparados pela Bolsa. A Comissão está publicando este aviso para solicitar comentários sobre a mudança de regra proposta de pessoas interessadas.”

Caso aprovada, a proposta afetará diretamente as opções sobre o IBIT (ETF de Bitcoin da BlackRock) e o ETHA (ETF de Ethereum da BlackRock). Igualmente, os limites sobre opções de outros ETFs gerenciados pela Grayscale, Bitwise, Fidelity, ARK21Shares e VanEck também serão ampliados.

Conforme especificado no documento, a mudança abrange os seguintes produtos:

“A Bolsa propõe alterar as Regras de Limite de Posição e Limite de Exercício do Nasdaq Options Market LLC em conexão com as seguintes opções sobre ações de fundos negociados em bolsa: iShares Bitcoin Trust ETF, Grayscale Bitcoin Trust, Grayscale Bitcoin Mini Trust BTC, Bitwise Bitcoin ETF, Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund, ARK21Shares Bitcoin ETF, VanEck Bitcoin ETF, iShares Ethereum Trust ETF, Grayscale Ethereum Trust.”

A mudança nas regras elimina a restrição anterior de 25 mil contratos para posições e exercícios de opções sobre esses ETFs cripto. Consequentemente, esses produtos passarão a estar sujeitos aos limites de posição padrão descritos nas regras do Nasdaq Options Market, assim como acontece com outras opções de fundos negociados em bolsa.

A Nasdaq argumenta que a proposta promove princípios de negociação justos e equitativos, previne discriminação injusta e apoia um mercado livre e aberto ao garantir tratamento regulatório consistente. Ademais, a bolsa sustenta que a mudança não impõe qualquer ônus significativo à concorrência e protege os investidores, uma vez que alterações similares são esperadas em outras bolsas de opções.

No documento, a Nasdaq justifica que a proposta:

“Promove princípios justos e equitativos de negociação, previne discriminação injusta e apoia um mercado livre e aberto ao garantir tratamento regulatório consistente. Não impõe qualquer ônus significativo à concorrência e protege investidores, já que mudanças similares são esperadas em outras bolsas de opções.”

A Nasdaq solicitou à SEC a renúncia do período padrão de 30 dias de espera, buscando que a proposta entre em vigor imediatamente. Portanto, a comissão está recebendo comentários do mercado e deverá tomar uma decisão até o final de fevereiro.

Conforme reportado anteriormente, a SEC dos EUA iniciou uma revisão da proposta para listar e negociar opções sobre o Índice de Bitcoin da Nasdaq em meio à crescente demanda por derivativos cripto.

ETF de Bitcoin da BlackRock mantém destaque no mercado de opções

As opções vinculadas ao ETF de Bitcoin da BlackRock (IBIT) ocupam a 11ª posição na lista de ativos com o maior open interest em opções no mercado dos Estados Unidos. Segundo dados da OpenCharts, o produto mantém mais de 5,3 milhões de contratos em aberto.

Atualmente, as opções do IBIT estão classificadas abaixo dos ETFs de ouro e prata em meio ao sentimento de aversão ao risco entre investidores institucionais. Isso explica a saída contínua de recursos dos ETFs spot de Bitcoin, já que os investidores migraram para ativos considerados mais seguros.

As retiradas totais dos ETFs de Bitcoin atingiram US$ 1,58 bilhão nos últimos três dias, sinalizando forte redução de risco institucional liderada pela BlackRock e pela Fidelity. O iShares Bitcoin ETF (IBIT) da BlackRock liderou as retiradas com US$ 356,6 milhões, seguido por resgates de US$ 287,7 milhões do FBTC da Fidelity.

O preço do BTC é negociado atualmente próximo aos US$ 90 mil, com alta de cerca de 1% nas últimas 24 horas. As mínima e máxima intradiárias foram de US$ 87.231 e US$ 90.430, respectivamente. Enquanto isso, o preço do ETH também opera em alta de 1% a US$ 3 mil, após uma queda superior a 11% na semana.