Formadores Automatizados de Mercado (AMM): O que são eles e como funcionam?

No nosso topo de exchanges para Solana, mencionamos o Raydium. No entanto, nós só mencionamos que era um formador de mercado automatizado, ou AMM. Dada a influência desta nova tecnologia, a questão pode ser aprofundada.

 

Os formadores de mercado automatizados tornaram-se o pilar das DEXs, ou exchanges descentralizadas.

 

Mas o que são?

 

O que são formadores de mercado automatizados?

 

Eles são o que conhecemos hoje como exchange descentralizada, ou DEX. Estas exchanges elas não usam ordens e estatísticas para medir o preço de uma criptomoeda. Seu método é usar fórmulas e algoritmos para automatizar o preço de cada moeda.

 

O que faz uma AMM?

 

Os formadores de mercado automatizadossão basicamente contratos inteligentes.

 

Vamos dizer que você quer vender SOL por USDT. O contrato inteligente pega suas SOL e troca-as com alguém que tem USDT e procura comprá-las. Por outro lado, o algoritmo determina a taxa de câmbio entre os dois.

 

Liquidez: A chave por trás do formador de mercado automatizado

 

As AMMs procuram resolver o problema da liquidez no mercado de cripto. Os pools de liquidez, ou os fundos de liquidez, são a espinha dorsal de todas as exchanges. As AMMs basicamente criam fundos de liquidez conectando automaticamente investidores.

 

Mas estarão os formadores de mercado automatizados respondendo à liquidez?

 

Esta é uma das principais promessas dos formadores de mercado automatizados. A liquidez é um dos obstáculos do mercado cripto, especialmente sendo relativamente jovem. Os criadores de mercado oferecem uma solução promissora.

 

Estes formadores de mercado automatizados são necessários?

 

O problema com a liquidez é a criação de derrapagens ou slippage. O termo refere-se à perda de investimento devido a alterações no preço da criptomoeda. Isto acontece quando o valor muda depois de efetuar a ordem, mas antes de a fechar.

 

Vejamos desta forma: queremos comprar qualquer criptomomoeda. No momento da tomada de posição, a criptomoeda vale o US$5. No entanto, um comprador não aparece até que o preço suba para US$7. A derrapagem é essa diferença de 40% que temos de lidar agora.

 

Por que eles se tornaram tão populares?

 

Não é preciso muito esforço para ver porque evitar estes problemas popularizou as AMMs. A liquidez não é o único benefício. A tecnologia desenvolveu-se exponencialmente e as AMMs tornaram-se sinônimo de descentralização.

 

E o que significam os fabricantes de mercado automatizados para a DeFi?

 

Como mencionado, o termo AMM é quase intercambiável com DEX estes dias. Os contratos inteligentes eliminam o poder humano subjacente da exchange. No final, se cria uma exchange onde a confiança não é necessária.

 

Responsável por inúmeros volumes

 

As AMMs estão por trás de milhões de dólares em termos de liquidez. Isso se deve à popularização da DEX, principalmente descansando em protocolos AMM. Não só isso, mas também a rede Solana deu lugar a projetos promissores, incluindo as DEXs.

 

Quais são os formadores de mercado automatizados mais importantes até agora?

 

Formadores de mercado automatizados são definitivamente uma tecnologia que adorna o futuro. Mas também temos de considerar onde nasce esta tecnologia. Felizmente, o Medium complementa o artigo acima mencionado com os pioneiros do AMM.

 

Kyber Network

 

A Kyber Network é considerada a primeira AMM, uma vez que foi um dos primeiros protocolos a utilizar fundos de liquidez. No entanto, os fundos de liquidez não aceitam qualquer usuário.

 

Uniswap

 

A Uniswap é, para muitos, a primeira AMM convencional no mercado. Qualquer pessoa pode participar em fundos de liquidez em troca de uma comissão. Ao contrário da Kyber Network, é 100% dependente de contratos inteligentes.

 

SushiSwap

 

Este fork da Uniswap funciona da mesma forma, mas introduziu outras caraterísticas. Por exemplo, tem um token de governança, que você pode votar no desenvolvimento da plataforma.

 

Curva

 

A Curve é um dos protocolos mais recentes e compartilha muitos recursos com os anteriores. A principal diferença é que ele só permitestablecoins. Embora possa perder o apelo a alguns, é uma vantagem crucial na prevenção das derrapagens.

 

PancakeSwap

 

A PancakeSwap não é muito diferente das outras, exceto que é construída na Binance Smart Chain. Do mesmo modo, tornou-se uma força proeminente no mercado DeFi.

 

Raydium

 

Finalmente, a Raydium é a primeira AMM na blockchain Solana. Também se conecta aos fundos de liquidez da Serum, uma DEX promissora com baixos custos.

 

Macroanálise: O significado de formadores de mercado automatizados para a indústria de negociação

 

A CoinTelegraph publicou um artigo que apelava às AMMs para uma “revolução industrial” para a negociação. E, para dizer a verdade, talvez não seja um título muito exagerado.

 

A CEX, as exchanges centralizadas ou as exchanges centralizadas dominam o mercado cripto. Nós as vemos na Binance, Coinbase, e outras gigantes.

 

No entanto, podemos compará-los com as instituições financeiras tradicionais– quase contra a filosofia subjacente à indústria cripto.

 

Formadores de mercado automatizados eliminam um número de preocupações nas CEXs

 

A principal vantagem dos formadores de mercado automatizados é a sua dependência única dos algoritmos matemáticos. Por que é uma coisa boa?

 

Porque isto elimina qualquer influência humana nos preços e na liquidez da exchange. Por outras palavras, proporcionam uma verdadeira descentralização.

 

Há formadores de mercado automatizados para todas as necessidades

 

A tecnologia também se espalhou para várias áreas do mercado de cripto. Inicialmente, a DEX operava principalmente com grandes criptomoedas: BTC, ETH e semelhante.

 

Hoje, temos o exemplo da Curve: Uma AMM focada em criptomoedas estáveis. Por outro lado, a SushiSwap moveu a sua atenção para os NFTs.

 

Como devemos ter cuidado ao aceitar AMMs?

 

Sendo uma nova tecnologia, está obviamente longe de ser perfeita. Por exemplo, as flutuações nos fundos de liquidez podem gerar perdas.

Embora soluções como a Binancer Labs não tenham demorado a aparecer.

 

Um passo em direção ao futuro das finanças?

 

Os formadores de mercado automatizadosfornecem soluções vitais para muitos problemas atuais de negociação de cripto. No entanto, ainda temos de lhes dar tempo para ver o seu verdadeiro potencial.

 

Felizmente, a inovação não para. Os protocolos AMM evoluem quase diariamente, e você pode não perder muito para ver quanto eles podem oferecer.