Investidores da Strategy retiram ação coletiva sobre contabilidade do Bitcoin

Investidores da Strategy Inc. decidiram encerrar sua ação coletiva contra a empresa, concluindo uma disputa sobre regras contábeis do Bitcoin. O processo alegava que executivos enganaram acionistas sobre o impacto de mudanças nos padrões contábeis para criptomoedas.

Arquivamento judicial encerra processo da Strategy, mas mantém possibilidade de novas ações

Detalhes técnicos do arquivamento e direitos dos acionistas

Documentos protocolados no Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito Leste da Virgínia, conforme reportado pela Bloomberg, mostram que os principais requerentes e um acionista inicial retiraram voluntariamente suas alegações. O arquivamento esclareceu que a retirada ocorreu “com prejuízo”. Ou seja, esses investidores não podem apresentar as mesmas alegações novamente. Contudo, os direitos de membros ausentes da classe permanecem inalterados, deixando a possibilidade de futuras ações por outros acionistas.

O caso começou no início deste ano, após a Strategy anunciar que seria impactada por uma nova atualização contábil que afeta como ativos digitais aparecem nos balanços das empresas. Os investidores argumentaram que a divulgação subestimava o verdadeiro impacto da mudança de regra, enganando potencialmente o mercado sobre riscos ligados às grandes reservas de Bitcoin da empresa.

Strategy mantém estratégia Bitcoin apesar de pressões legais

A Strategy (antiga MicroStrategy), se posicionou como o maior tesouro corporativo de BTC de uma empresa de capital aberto. A Strategy adicionou novos BTCs às suas reservas de Bitcoin em meio a uma queda no preço de suas ações MSTR. Esta decisão demonstra a estratégia contrarian da empresa: continuar investindo em Bitcoin mesmo quando o mercado demonstra ceticismo através da desvalorização das ações, mantendo sua filosofia de compra e retenção de longo prazo.

A empresa é liderada pelo bilionário presidente executivo Michael Saylor e tem consistentemente comprado Bitcoin como parte de sua estratégia corporativa. O caso serve como lembrete para empresas que usam Bitcoin como ativo de reserva sobre como devem alterar suas políticas contábeis.

Embora o encerramento do caso poupasse a Strategy de um julgamento prolongado, questões legais relacionadas às suas declarações sobre Bitcoin não acabaram. Como outros acionistas ainda podem ingressar em processos, significa que a empresa terá seus relatórios analisados ainda mais de perto.

Arquivamento oferece alívio temporário, mas regras contábeis do Bitcoin exigem revisão

O arquivamento representa um avanço significativo para a empresa, que continua a defender seu modelo de negócios baseado inteiramente no Bitcoin. Porém, isso não significa que a empresa escapará de qualquer processo judicial relacionado a esta questão para sempre.

Transparência continua sendo prioridade dos investidores

A sensibilidade dos investidores às divulgações da Strategy permanece alta, como visto quando as ações da MSTR despencaram após Michael Saylor mudar sua política sobre MNAV. Isso demonstra que investidores ainda desejam divulgações transparentes e sem restrições.

Analistas acreditam que ainda não existem regras definitivas sobre relatórios contábeis de ativos digitais, e isso continuará sendo um problema principal para grandes empresas com modelo de negócios focado em criptomoedas.

No caso da Strategy, o alívio imediato do processo ainda proporcionará tranquilidade, mas como o Bitcoin é listado em seu balanço continuará exigindo atenção. As regras contábeis continuarão sendo foco tanto para investidores quanto para reguladores, conforme observam como esta empresa reporta suas reservas de Bitcoin.

O dilema das regras contábeis para ativos digitais

As regras contábeis para ativos digitais têm sido uma das principais preocupações para empresas que mantêm Bitcoin como reserva estratégica. Sob as regras antigas, empresas enfrentavam uma assimetria contábil problemática que distorcia suas demonstrações financeiras.

Regras antigas (problemáticas):

• Perdas: Empresas eram obrigadas a registrar perdas imediatamente quando o Bitcoin desvalorizava;
• Ganhos: Só podiam registrar ganhos após vender efetivamente o Bitcoin;
• Resultado: Demonstrações financeiras mostravam apenas o lado negativo da volatilidade.

Exemplo prático da distorção contábil:

• Strategy compra Bitcoin a US$ 30.000;
• Bitcoin valoriza para US$ 60.000 → Nenhum ganho registrado nos livros contábeis;
• Bitcoin desvaloriza para US$ 25.000 → Perda de US$ 5.000 registrada imediatamente;
• Problema: Os relatórios financeiros indicavam prejuízo mesmo com o Bitcoin valendo mais que o preço de compra original.

As novas atualizações permitem que empresas reportem tanto ganhos quanto perdas de forma mais justa, alinhando seus livros com valores reais de mercado. Mesmo assim, investidores continuam monitorando os impactos das modificações nos lucros das organizações.