Musk destina 30% do IPO da SpaceX para pequenos investidores

Os planos de oferta pública inicial (IPO) da SpaceX ganharam uma nova dimensão. Elon Musk considera destinar uma parcela significativa da abertura de capital para investidores de varejo, ou seja, pessoas físicas. Segundo relatos, até 30% do IPO poderia ser alocado para participantes individuais. Essa mudança representa uma ruptura com o formato tradicional, no qual investidores de varejo recebem entre 5% e 10% das ações oferecidas.

SpaceX rompe com padrão tradicional de alocação no IPO

De acordo com reportagem da Reuters, Elon Musk e a equipe da SpaceX estão avaliando uma estrutura que concede aos investidores individuais uma fatia incomum da companhia. A alocação proposta pode atingir 30%, muito acima das práticas padrão de IPOs. Essa mudança ocorre enquanto a SpaceX se aproxima do registro de seu prospecto. Assim, a empresa pode submeter documentos confidenciais à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC, na sigla em inglês) nos próximos dias.

Além disso, as estimativas de avaliação continuam aumentando. O Barron’s informou que a SpaceX pode buscar uma avaliação superior a US$ 1,8 trilhão, ao mesmo tempo em que capta cerca de US$ 50 bilhões. No entanto, relatórios da Bloomberg indicam que a empresa também está considerando uma faixa de captação mais alta. Fontes citaram valores entre US$ 70 bilhões e US$ 75 bilhões, o que superaria as expectativas anteriores.

Caso confirmados, esses números tornariam o IPO da SpaceX a maior oferta pública de ações da história. Atualmente, a Saudi Aramco detém esse recorde após captar mais de US$ 29 bilhões em sua abertura de capital em 2019.

Funções dos bancos e estratégia de distribuição ganham forma

Conforme o planejamento avança, a SpaceX recrutou instituições financeiras específicas para funções particulares. Essa abordagem difere dos processos tradicionais de IPO, nos quais os bancos frequentemente competem por mandatos mais amplos. Em vez disso, a empresa parece estar dividindo responsabilidades por setor de investidor e alcance geográfico.

O Bank of America deve desempenhar um papel na distribuição doméstica de varejo nos Estados Unidos. Enquanto isso, o Citigroup, que anteriormente reduziu suas metas de 12 meses para Ethereum e Bitcoin em meio a atrasos no CLARITY Act, está supostamente preparado para gerenciar alocações internacionais de varejo e institucionais. Outros bancos globais podem se concentrar em seus mercados regionais.

Ademais, o Morgan Stanley deve apoiar a participação de varejo por meio da E*TRADE, a plataforma de corretagem que adquiriu em 2020.

IPO da SpaceX ganha força antes do registro

O IPO da SpaceX ainda está no caminho certo, com a expectativa de que a SpaceX de Elon Musk registre o IPO nesta semana, indicando uma apresentação confidencial iminente. Assessores envolvidos no processo afirmaram que os preparativos estão em andamento. Contudo, nem Elon Musk nem a SpaceX divulgaram publicamente o momento exato.

Ao mesmo tempo, as expectativas do mercado continuam crescendo em torno da escala da oferta. As estimativas situam essa faixa de avaliação entre US$ 1,5 trilhão e US$ 1,75 trilhão, com algumas projeções se estendendo bem além disso.

Em um movimento relacionado, a SpaceX concluiu a aquisição do empreendimento de inteligência artificial de Musk, a xAI. Essa integração posiciona a xAI como uma subsidiária integral dentro da companhia. As avaliações privadas combinadas dos negócios atingiram aproximadamente US$ 1,25 trilhão.