Confira o que é wash trading. Leia mais para saber como funciona o wash trading no mercado de criptomoedas e como ele pode ser identificado no mercado.
Principais conclusões:
- Wash trading refere-se a uma forma ilegal de negociação em que um corretor e trader conspiram e lucram fornecendo ao mercado informações enganosas.
- As exchanges de criptomoedas e as empresas de negociação de alta frequência o conduzem para manipular os preços.
Introdução
Existem várias maneiras pelas quais os participantes do mercado tentam manipular o preço a seu favor. Uma das formas mais utilizadas de negociação é a lavagem de negociação. Conhecida como “negociação de ida e volta”, é uma forma de manipulação de mercado que foi proibida pela primeira vez pela Commodity Exchange Act (CEA) e pela Securities Exchange Act de 1934.
O que é Wash Trading?
Wash trading é uma forma ilegal de negociação em que um investidor compra e vende o mesmo investimento em título ao mesmo tempo. Isso significa que a compra do mesmo título anula a venda desse título. É chamado de negociação de ida e volta porque os investidores acabam com ações do mesmo título em suas carteiras.
É usado principalmente como uma forma de manipulação de mercado na tentativa de influenciar a precificação ou a atividade de negociação. Ao comprar e vender os mesmos títulos, os investidores tentam estimular a atividade de compra para elevar os preços ou incentivar a venda para reduzir os preços.
Investidores e corretores podem, por vezes, trabalhar juntos para influenciar o volume de negociação para o benefício de ambas as partes. Por exemplo, o corretor pode se beneficiar da coleta de comissões de outros investidores que desejam comprar uma ação, título ou cripto sendo direcionados para negociação de lavagem. O investidor também pode tirar proveito da obtenção de ganhos com a venda de títulos através da manipulação de preços.
Muitos especialistas consideram que se enquadra no insider trading. Nos Estados Unidos, foi proibido pela primeira vez pelo governo federal após a aprovação do Commodity Exchange Act em 1936. Antes disso, os manipuladores de ações usavam a negociação de lavagem para sinalizar falsamente o interesse em uma ação para aumentar seu valor. Isso permitiu que os manipuladores ganhassem dinheiro encurtando as ações.
Wash trading no mercado de criptomoedas
Nos últimos anos, a negociação de lavagem também foi visto no mercado de criptomoedas. Há uma clara tentativa de muitos projetos de cripto para dar a impressão de popularidade e altos volumes de negociação. Isso não se restringe às moedas de baixa capitalização e afetou até mesmo as criptomoedas mais populares, como o Bitcoin.
Existem várias razões para o comércio de lavagem existir no espaço criptográfico. As principais moedas, como o Bitcoin, não possuem métodos universalmente aceitos para cálculos diários de volume de negociação. Como resultado, as empresas de criptomoedas geralmente produzem números divergentes para volumes históricos de negociação.
Muitas exchanges de criptomoedas carecem de legitimidade, como evidenciado pelo número de colapsos públicos de alto perfil das exchanges de tokens nos últimos anos. Há também extrema volatilidade no espaço de criptomoedas que incentiva compras e vendas rápidas. Outras oportunidades vêm como resultado do status obscuro da cripto com os EUA e outros reguladores do governo.
Como funciona o wash trading?
Para que um wash trading exista, geralmente existem duas condições que devem ser atendidas.
1. Intenção
A intenção do corretor ou do investidor deve ser que, finalmente, um deles tenha entrado nas transações especificamente para esse fim.
1. Resultado
O resultado deve ser uma negociação de lavagem em que os investidores compraram e venderam o mesmo ativo dentro de um curto espaço de tempo para contas com a mesma propriedade efetiva ou comum.
Neste contexto, o beneficiário efetivo refere-se a contas que pertencem ao mesmo indivíduo ou entidade. Contadores com propriedade efetiva comum podem atrair a atenção dos reguladores financeiros, pois podem suspeitar de lavagem de negociação no trabalho.
Um dos sinais reveladores da negociação de lavagem é se uma negociação não alterar a posição geral do mercado no título ou expô-los ao risco de mercado. Eles não precisam envolver negociações reais e podem ocorrer se os investidores e comerciantes parecerem fazer uma negociação no papel sem que nenhum ativo mude de mãos.
Como você o identifica?
Para identificar o wash trading, as empresas e as autoridades reguladoras procuram padrões de negociação incomuns ou atípicos entre os traders. Qualquer ação, como compra e venda em um curto período, que não tenha impacto no lucro e perda da entidade é sinalizada. Uma vigilância comercial robusta é a única solução para detectá-lo por uma empresa.
Uma vez que uma empresa descobre um caso como esse, ela tem que relatar ao regulador o mais rápido possível. Também deve tomar as medidas legais necessárias para desfazer qualquer dano que as atividades tenham causado. Deve rever o seu programa de conformidade para verificar se quaisquer fraquezas existentes permitiram que a negociação de lavagem ocorresse.
Perguntas frequentes
Como a negociação de lavagem se aplica à negociação de NFT?
Compradores e vendedores de NFTs podem usar o wash trading para aumentar o preço. O comprador e o vendedor relatam a primeira venda publicamente, mas continuam a vender a peça de um lado para o outro para aumentar o custo. O dinheiro e o NFT são devolvidos ao vendedor original ao mesmo tempo na próxima troca.
Os wash tradings são ilegais?
O wash trading é considerado ilegal nos Estados Unidos sob a Commodity Futures Trade Commission (CFTC).
Por que alguém se envolveria em wash trading?
O wash trading pode reforçar o volume de negociação de títulos, o que pode inspirar uma atividade de negociação mais legítima. O wash trading também pode ser usado para aumentar o preço dos títulos artificialmente como parte de um esquema de bombeamento e despejo