5 razões pelas quais o preço do Bitcoin pode cair esta semana

O preço do Bitcoin enfrenta riscos de queda esta semana, enquanto o ouro continua atingindo novas máximas. Após falhar em manter o nível de US$ 90 mil em meio a preocupações sobre tarifas e o possível fechamento do governo dos EUA, o BTC agora enfrenta a decisão de política monetária do Federal Reserve (Fed), saídas de ETFs à vista, aperto na liquidez de stablecoins e vencimento de opções de criptomoedas.

Preço do Bitcoin cai e ouro sobe em meio à queda na liquidez de stablecoins

O preço do Bitcoin divergiu acentuadamente do ouro, impulsionado pela demanda por ativos de refúgio em meio à incerteza econômica, inflação persistente e riscos geopolíticos. De acordo com um relatório da Matrixport, o capital está migrando das stablecoins para refúgios tradicionais como ouro e prata.

A redução na oferta de stablecoins levou a Circle a mudar seu foco para a velocidade das transações. Consequentemente, a emissora da USDC está agora concentrando-se em casos de uso no mundo real, como a Circle Payment Network e parcerias com empresas como a Intuit.

Além disso, a Matrixport destacou que a Lei GENIUS, que proíbe emissores de stablecoins de pagar rendimentos aos detentores, irá apertar ainda mais a liquidez e reduzir as entradas no mercado cripto. Vale destacar que a USDC registrou US$ 6,5 bilhões em resgates nas últimas seis semanas. Dessa forma, sem liquidez adicional impulsionada por stablecoins, o preço do Bitcoin corre o risco de novas quedas.

Ademais, um possível fechamento do governo dos EUA esta semana poderia atrasar a aprovação da Lei CLARITY. Esse cenário poderia apertar ainda mais a liquidez e aumentar a pressão de venda sobre o preço do Bitcoin.

Reunião do FOMC e sinalizações hawkish do Fed

Amplamente espera-se que o Fed pause os cortes nas taxas de juros na reunião do FOMC (Federal Open Market Committee) hoje. A ferramenta CME FedWatch mostra 97% de probabilidade de que o Fed mantenha as taxas estáveis na faixa de 3,5% a 3,75%. Portanto, o preço do Bitcoin pode cair, já que uma pausa reduz as expectativas de injeções de liquidez no curto prazo.

Traders de Bitcoin e criptomoedas buscarão sinais sobre as perspectivas da política monetária do Fed e a coletiva de imprensa de Jerome Powell para qualquer orientação sobre o próximo corte de juros. Notavelmente, as probabilidades de um corte de juros do Fed até junho subiram pouco antes da reunião do FOMC. O JPMorgan não espera nenhum corte de juros do Fed em 2026, uma vez que dados robustos do PIB e do mercado de trabalho sinalizaram uma economia resiliente.

Contudo, o presidente dos EUA, Donald Trump, disse na terça-feira que o Federal Reserve cortará as taxas de juros assim que ele anunciar sua escolha para substituir o presidente do Fed, Jerome Powell.

Yen se fortalece em relação ao dólar americano

O iene japonês vem se fortalecendo em relação ao dólar americano nas sessões recentes, em meio a especulações sobre possíveis intervenções dos EUA e do Japão. No momento da redação, o JPY está sendo negociado em uma alta de três meses, em torno de 152,58 por dólar, nesta quarta-feira.

Um iene mais forte pode levar hedge funds e outros investidores institucionais a desfazer operações de carry trade em iene. Nessa estratégia, investidores tomam empréstimos baratos em ienes para investir em ativos de risco com maior rendimento, como Bitcoin e outras criptomoedas. Dessa maneira, o fortalecimento do iene normalmente desencadeia liquidações forçadas e redução de risco, fazendo com que o preço do Bitcoin caia.

Embora um dólar fraco possa impulsionar investimentos em Bitcoin, os traders observarão o impacto de curto prazo do desmantelamento do carry trade. As declarações positivas de Trump sobre o enfraquecimento do dólar americano e o Banco do Japão considerando mais aumentos nas taxas de juros apoiaram ainda mais o avanço do JPY hoje.

Preço do Bitcoin vacila em meio a saídas de ETFs

Os ETFs à vista de Bitcoin registraram saídas significativas, com bilhões resgatados em períodos recentes. Notavelmente, quase US$ 1,5 bilhão em saída líquida sinalizou sentimento negativo entre investidores institucionais.

Os ETFs de Bitcoin registraram uma saída líquida de US$ 147 milhões na terça-feira. O ETF de Bitcoin da BlackRock (IBIT) registrou US$ 102,8 milhões em resgates, enquanto o FBTC da Fidelity teve US$ 44,6 milhões em saídas. O capital está migrando das criptomoedas para ações, metais preciosos ou caixa.

As pesadas saídas de ETFs reduzem a pressão de compra à vista e aumentam as liquidações alavancadas em meio à baixa liquidez nos futuros. Nesse contexto, a BlackRock busca trazer geração de rendimento para investimentos em Bitcoin com o iShares Bitcoin Premium Income ETF.

US$ 8,5 bilhões em vencimento de opções de Bitcoin

Opções de Bitcoin com valor nocional de US$ 8,5 bilhões expiram na sexta-feira, com uma relação put-call de 0,56. Entretanto, os traders se preparam para volatilidade, com a volatilidade implícita caindo para um nível de outubro de 37,81%.

O preço de max pain do Bitcoin está em US$ 90.000. Nas últimas 24 horas, o volume de puts superou o volume de calls, com uma relação put-call baixista de 1,04. Em meio ao ambiente macro pessimista, os traders de opções esperam que a proteção contra quedas e as liquidações dominem.

O trader veterano Peter Brandt compartilhou outro sinal de venda no preço do Bitcoin, completando um canal de baixa. Ele prevê uma queda do preço do Bitcoin para US$ 81.833, mas a recuperação de US$ 93 mil negaria essa previsão.