Bitcoin e cripto aguardam CPI dos EUA com opções de US$ 2,3 bi

Mais de US$ 2,3 bilhões em opções de Bitcoin, ETH, XRP e SOL vencem nesta sexta-feira (10). Os participantes do mercado de criptomoedas se preparam para o vencimento das opções e para a divulgação dos dados do índice de preços ao consumidor (CPI) dos Estados Unidos. Após o índice PCE — que mede a inflação pelo consumo pessoal — ter subido em linha com as expectativas, os mercados aguardam indicações sobre o impacto do conflito entre EUA e Irã na inflação americana.

Bitcoin pode cair ao preço de máxima dor com vencimento de US$ 1,92 bi em opções

Cerca de 27 mil opções de Bitcoin, com valor nocional de US$ 1,92 bilhão, vencem nesta sexta-feira na Deribit, bolsa de derivativos de criptomoedas. A razão put-call de 0,72 indica posicionamento bullish entre traders e instituições do mercado financeiro tradicional (TradFi).

O volume de calls também supera o de puts nas últimas 24 horas, com razão put/call de 0,71 — sinalizando um sentimento de compra nas quedas (buy-the-dip) em meio à recente recuperação do preço do Bitcoin após os dados do índice PCE dos EUA.

O preço de máxima dor (max pain price) do Bitcoin está em US$ 69 mil, com as calls praticamente dobrando as puts nesse nível de exercício. Dados da Deribit mostram que a probabilidade de encerrar acima do preço de exercício de US$ 71.500 é superior a 91%.

Vale destacar que o preço do Bitcoin avançou cerca de 10% nesta semana após o cessar-fogo de duas semanas entre EUA e Irã, recuperando o patamar acima da média móvel de 50 dias e construindo um momentum de alta. Caso a tendência se confirme, o preço do Bitcoin pode se recuperar em direção a US$ 75 mil.

Vencimento de opções de ETH, XRP e SOL

Enquanto isso, opções de ETH com valor nocional de US$ 331 milhões também vencem nesta sexta-feira, com razão put-call de 0,77. O preço de máxima dor do ETH está em US$ 2.050, abaixo do preço de mercado atual de US$ 2.184.

Além disso, a recuperação no indicador 25-delta skew do ETH e uma leve queda na volatilidade implícita sugerem que os traders estão protegendo suas posições contra quedas. O sentimento de buy-the-dip pode se intensificar caso os próximos dados macroeconômicos sustentem uma recuperação mais ampla.

O interesse aberto total em futuros de ETH recuou 0,35%, para US$ 30,23 bilhões nas últimas horas, segundo dados da Coinglass. Vendas expressivas foram registradas na Binance, na CME e na OKX.

Já as opções de XRP com valor nocional de US$ 5,25 milhões vencem nesta sexta-feira, com razão put-call de 1,22 — indicador bearish. O preço de máxima dor está em US$ 1,30, abaixo do preço de mercado atual de US$ 1,34.

Os traders de opções permanecem pessimistas com o XRP, com o volume de puts superando o de calls. Contudo, a acumulação por parte de grandes investidores (whales) e o interesse em torno da proposta de tesouro corporativo em XRP da Evernorth — empresa de serviços de saúde — pode fazer o preço do XRP oscilar abaixo de US$ 1,50 nos próximos dias.

No caso da Solana (SOL), o preço de máxima dor está em US$ 80, com os traders apostando em uma recuperação. O preço do SOL subiu mais de 1% nas últimas 24 horas, sendo negociado a US$ 83,20. O volume de negociações permanece elevado às vésperas do vencimento das opções de cripto.

Mercado de cripto se prepara para CPI mais alto nos EUA

O preço do Bitcoin e o mercado de criptomoedas permanecem estáveis à espera do relatório de inflação ao consumidor (CPI) de março nos EUA, a ser divulgado hoje pelo Bureau of Labor Statistics (BLS), agência federal americana de estatísticas do trabalho. Os grandes bancos de Wall Street estimam uma alta de 0,9% no índice em comparação ao mês anterior (month-over-month, MoM), acima dos 0,3% registrados em fevereiro. Além disso, a inflação anual deve vir em 3,3%, acima do CPI headline de 2,4% registrado anteriormente.

O CPI core — que exclui alimentos e energia — é projetado em 0,27% MoM, acima dos 0,22% anteriores, e em 2,7% na base anual, ante 2,5% em fevereiro. Uma leitura mais elevada pode pressionar o preço do Bitcoin e desencadear uma correção mais ampla no mercado de cripto.

Nick Timiraos, do The Wall Street Journal, apontou que a diferença entre os bens de consumo no CPI e no PCE em fevereiro — o primeiro muito brando e o segundo muito alto — se deve à categoria “software e acessórios de informática”, segundo Alan Detmeister, do banco UBS. Isso sugere que o crescimento da infraestrutura de inteligência artificial, e não as tarifas comerciais, pode explicar melhor parte do aumento.

JPMorgan, Bank of America, Nomura e Wells Fargo projetam a inflação headline em 3,4%, acima do consenso dos economistas de 3,3%. A leitura mais elevada é sustentada pela recuperação dos preços do petróleo após uma queda de 15%.

Por outro lado, todas as instituições financeiras — à exceção de Morgan Stanley, Citigroup e Citadel Securities — preveem que o CPI core também venha em 3,4%. A ferramenta CME FedWatch, que monitora as expectativas do mercado para as decisões do Federal Reserve (Fed, o banco central americano), não aponta nenhum corte de juros em 2026, o que eleva a pressão vendedora sobre o Bitcoin.

Conforme reportado anteriormente, a alta expressiva nos preços do petróleo bruto — impulsionada pelo conflito entre EUA e Irã e pelas interrupções no fornecimento pelo Estreito de Ormuz — pode elevar o CPI americano de 2,43% para próximo de 3,4%. A plataforma de apostas Polymarket indica que a inflação pode superar 4% em 2026.