Ações da Metaplanet, proxy do Bitcoin, disparam 18% com agravamento da crise da dívida japonesa

O preço das ações da Metaplanet atingiu novamente um novo limite máximo, subindo 18,38% na segunda-feira e fechando a 966 ienes na Bolsa de Valores de Tóquio. Isso ocorre enquanto a crise da dívida do Japão se agrava, com os rendimentos dos títulos governamentais de 30 anos disparando 100 pontos-base para um recorde de 3,20% nos últimos 45 dias. Assim, a empresa detentora de Bitcoin provou ser a aposta mais segura dos investidores nesta incerteza macroeconômica.

Ações da Metaplanet preparadas para quebrar novos recordes

Com um impressionante rally de 180% no último mês, as ações da Metaplanet chamaram a atenção dos investidores, em meio à forte aquisição de Bitcoin. Esta é uma réplica de como as apostas da Strategy (MSTR) se desenvolveram no passado como um proxy do Bitcoin.

As ações da empresa japonesa testemunharam um aumento considerável de liquidez na última semana e são negociadas por mais de 20 horas todos os dias em diferentes mercados como Japão, Alemanha e Estados Unidos.

Além disso, o CEO da empresa, Simon Gerovich, também confirmou que a Metaplanet emergiu como a ação mais comprada na semana passada através de contas NISA na SBI Securities, a maior corretora online do Japão.

Isso mostra que os investidores japoneses estão aproveitando o NISA (Nippon Individual Savings Account), um esquema de investimento livre de impostos, para ganhar exposição ao Bitcoin através das ações da Metaplanet.

Holdings robustas de Bitcoin sustentam valorização

Atualmente, a Metaplanet possui 7.800 bitcoins em seu portfólio, com um Valor Patrimonial Líquido de Bitcoin (Bitcoin NAV) de US$ 849,95 milhões. A empresa mantém uma dívida pendente relativamente baixa de US$ 12,28 milhões, demonstrando uma estrutura de capital conservadora que sustenta sua BTC rating de 69,24x.

O valor empresarial da companhia atingiu US$ 3,41 bilhões, refletindo a confiança do mercado em sua estratégia de acumulação de Bitcoin. Esta posição financeira sólida posiciona a Metaplanet como um dos principais proxies de Bitcoin disponíveis para investidores tradicionais.

Preocupações sobre a avaliação “explosiva” da empresa

Em meio ao rally unilateral do último mês, alguns até levantaram preocupações sobre a avaliação explosiva da empresa. No entanto, o estrategista de Bitcoin da Metaplanet, Dylan LeClair, abordou as preocupações destacando as classificações BTC.

A empresa reafirmou sua posição financeira robusta com uma BTC rating de 69,24x. O Valor Patrimonial Líquido de Bitcoin (BTC NAV) da empresa permanece altamente sobre colateralizado, garantindo cobertura total de títulos mesmo se o preço do Bitcoin caísse para US$ 2 mil, observou LeClair.

A estrutura de capital resiliente da Metaplanet a posiciona como um refúgio seguro para investidores que buscam exposição ao Bitcoin sem os riscos associados de participações diretas em criptomoedas. Além disso, essa sobre-colateralização sublinha sua capacidade de resistir à volatilidade significativa do mercado.

À medida que o Bitcoin se prepara para um forte rally adiante, espera-se que o Valor Patrimonial Líquido de Mercado (mNAV) da empresa suba em conjunto com a trajetória do preço do Bitcoin. Como resultado, as participações de Bitcoin da empresa por ação provavelmente verão uma valorização substancial.

Crise da dívida japonesa se agrava

O rendimento dos títulos governamentais japoneses de 30 anos disparou impressionantes 100 pontos base nos últimos 45 dias, atingindo um recorde de 3,20%. Esta mudança levou mais de US$ 500 bilhões em títulos governamentais japoneses de 40 anos “seguros” a perderem 20% de seu valor em apenas seis semanas, destacando rachaduras claras na estabilidade do mercado de títulos.

A relação dívida/PIB do Japão ultrapassou 260% pela primeira vez na história, quase o dobro da dos Estados Unidos e entre as cinco mais altas globalmente. Na semana passada, o primeiro-ministro do país se referiu à crise da dívida japonesa como “pior que a Grécia”.

Por outro lado, leilões recentes de títulos falharam em capturar demanda suficiente. Em meio a esta situação, investidores estão encontrando paz apostando em empresas como a Metaplanet que têm exposição ao BTC.

O governo japonês revelou um pacote de alívio emergencial de ¥900 bilhões (US$ 6,5 bilhões) destinado a mitigar o impacto das tarifas americanas propostas. Esta medida deve injetar liquidez adicional na economia, beneficiando o BTC e empresas como a Metaplanet.