Bitcoin reage no mercado após Wall Street projetar CPI em 3,4%

Os participantes do mercado de criptomoedas aguardam a divulgação do índice de inflação ao consumidor (CPI) dos EUA. O Bitcoin recuou quase 2%, para abaixo de US$ 77.000. A recente recuperação do preço do petróleo, em meio à guerra entre EUA e Irã, mantém os investidores incertos quanto à direção do mercado. Veja a seguir as estimativas do JPMorgan, do Morgan Stanley, do Citigroup e de outros grandes bancos de Wall Street.

Expectativas de Wall Street para o CPI dos EUA

O Bureau of Labor Statistics dos Estados Unidos divulgará hoje, 11 de setembro, o relatório de inflação ao consumidor referente a agosto. As projeções dos economistas apontam para uma alta mensal de 0,4%, acima dos 0,1% registrados em julho, enquanto a inflação anual deve se manter em 3,4%, no mesmo patamar do mês anterior.

Já o núcleo do CPI, que exclui alimentos e energia, é projetado em 0,2% na comparação mensal — repetindo o resultado de julho. Na base anual, porém, a expectativa é de recuo para 2,4%, ante os 2,5% do núcleo do CPI divulgado no mês passado.

Entre os grandes bancos, JPMorgan, Goldman Sachs, Barclays, Morgan Stanley, Wells Fargo e outros projetam uma mediana de 3,4% para a inflação anual. Já Moody’s e Nomura esperam um recuo para 3,3%. Para o núcleo do CPI de agosto, a mediana das estimativas também é de 0,2%, em linha com o consenso dos economistas.

Brian Bingham, do time de Short Macro Trading do Goldman Sachs, afirma que o Federal Reserve está com atenção total voltada a esse próximo dado de inflação. Segundo ele, as recentes declarações de Waller, dirigente do Fed, confirmaram uma postura mais dovish por parte do comitê. Bingham argumenta ainda que, caso o mercado já precifique mais de 50% de chance de alta de juros, uma eventual manutenção pelo Fed seria interpretada pelo mercado de títulos como um erro de política monetária.

Mercado cripto em alerta com chances de alta de juros do Fed

O relatório de CPI de agosto, divulgado nesta sexta-feira, é um dos dados de inflação mais importantes dos últimos meses, já que pode definir se o Fed eleva os juros na reunião do FOMC da próxima semana. Diante disso, o mercado cripto opera em clima de cautela.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de alta de 25 pontos-base em setembro é de 69%. Essa chance subiu depois que o PPI dos EUA veio mais forte que o esperado, em 5,4%. O JPMorgan, por sua vez, projeta que o primeiro aumento de 25 pontos-base só deve ocorrer em dezembro, levando a taxa básica para a faixa de 3,75% a 4,0%.

Por outro lado, o preço do petróleo cai mais de 1,50% hoje, para perto de US$ 101 o barril, após a forte alta provocada pelos recentes ataques entre EUA e Irã.

Análise da BIT

A BIT (antiga Matrixport) projetou que uma pausa do Fed poderia gerar um rali no mercado de criptomoedas no quarto trimestre, com a dívida dos EUA ultrapassando US$ 40 trilhões e os rendimentos dos títulos do Tesouro próximos de 5%. Segundo a analista da BIT, esses fatores são catalisadores importantes para uma rotação de capital em direção ao Bitcoin e ao ouro.

O Bitcoin já acumula alta de 22% e o ouro, de 9,4%, à medida que o cenário macroeconômico caminha para uma reflação cíclica, marcada pelo enfraquecimento do dólar e pela alta das commodities. O índice do dólar (DXY) caiu para 99 pontos nesta sexta-feira, enquanto o rendimento dos títulos de 10 anos do Tesouro se manteve perto de 4,95%.

Diante da expectativa pelo CPI, o mercado cripto e o Bitcoin apresentam leve recuperação. No momento da publicação, o BTC saltou de US$ 76.545 para negociar perto de US$ 77.210. Entretanto, o volume de negociação caiu mais de 11% nas últimas 24 horas, sinal de que os investidores ainda mantêm cautela.