Circle lança empréstimos em USDC garantidos por Bitcoin

A Circle lançou o Digital Asset-Backed Borrowing (empréstimo garantido por ativos digitais) para clientes elegíveis do Circle Mint, criando um novo uso institucional para o Bitcoin (BTC) e a USDC. Com o serviço, os clientes depositam BTC como garantia e obtêm USDC sem vender suas posições em bitcoin.

Circle Mint adiciona empréstimos em USDC garantidos por Bitcoin

Pelo novo serviço, os clientes depositam BTC e emitem o Circle Wrapped Bitcoin, conhecido como cirBTC. Em seguida, eles podem oferecer o cirBTC a mercados de empréstimo de terceiros compatíveis e tomar USDC emprestado diretamente em suas contas do Circle Mint.

Segundo a Circle, o produto está disponível tanto na Arc quanto na Ethereum, e a Morpho é o primeiro protocolo de empréstimo compatível. Além disso, a empresa planeja ampliar o acesso a mais mercados e redes, e o suporte à Aave deve chegar em breve. Os clientes controlam suas posições por meio de uma carteira própria, vinculada ao fluxo de trabalho do Circle Mint.

As posições de empréstimo são sobrecolateralizadas, ou seja, o acesso depende do valor da garantia e das regras de mercado, e não de análises de crédito sem garantia. Taxas, níveis de liquidação, liquidez e exigências de garantia são definidos pelo mercado de empréstimo escolhido e podem variar ao longo do tempo.

cirBTC conecta garantia em Bitcoin à liquidez em USDC

De acordo com a Circle, cada token cirBTC tem lastro de 1 para 1 em BTC nativo, e as reservas podem ser verificadas on-chain. O BTC subjacente fica sob custódia da Circle National Trust, que a empresa descreve como um banco fiduciário com licença federal nos Estados Unidos.

Com essa estrutura, as instituições mantêm a exposição ao Bitcoin e ainda podem usar o ativo como garantia para tomar crédito. A USDC emprestada pode voltar diretamente ao Circle Mint, o que reduz o número de plataformas envolvidas no processo.

A Arc é uma infraestrutura projetada pela Circle para finanças com stablecoins, enquanto a Ethereum oferece mercados de empréstimo consolidados e maior atividade on-chain. Segundo a Circle, os clientes podem usar as duas redes, conforme os custos de empréstimo, as necessidades de liquidez e a gestão interna de risco. Além disso, a empresa pode incluir novas redes ao longo do tempo.

TD Cowen mantém recomendação de compra enquanto CRCL sobe

Após o anúncio, a ação da Circle (CRCL) subiu 2% e chegou a US$ 93,69. O movimento foi impulsionado pela recuperação do Bitcoin acima de US$ 85 mil. Outro fator de apoio foi a autorização temporária da SEC, o órgão regulador do mercado de capitais dos Estados Unidos, para a negociação limitada de ações americanas tokenizadas em plataformas on-chain aprovadas.

Nesse cenário, o analista Bryan Bergin, do banco TD Cowen, manteve a recomendação de compra para a Circle e elevou o preço-alvo de US$ 87 para US$ 92. A instituição apontou a melhora na economia das reservas, resultado da alta dos juros pelo Federal Reserve (Fed, o banco central americano), e uma possível expansão de receitas não ligadas às reservas por meio da Arc.

A revisão da meta ocorreu depois que o Senado não conseguiu avançar com o CLARITY Act, projeto de lei que busca criar regras para o mercado de criptoativos nos EUA, no início deste mês. Ainda assim, segundo reportagens sobre a nota do analista, a TD Cowen afirmou que sua tese de investimento permanece inalterada, apesar do fracasso na votação.